Finance Index

Швейцария отменяет крипто-конфиденциальность: новый удар по анонимности в цифровых финансах Швейцария официально отказалась от принципа конфиденциальности в сфере криптовалют. Теперь все финансовые учреждения — от банков до криптовалютных бирж — обязаны предоставлять государственным органам данные о кошельках, их балансах, а также обо всех приобретённых токенах клиентов. Новая норма распространяется на всех участников крипторынка. Компании больше не смогут прикрываться децентрализацией или правом на анонимность. Сведения о движении цифровых активов теперь подлежат передаче в соответствии с мерами по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Эксперты считают, что этот шаг Швейцарии — сигнал глобальной тенденции. Всё больше стран идут по пути ужесточения контроля за цифровыми активами, стремясь встроить их в существующую финансово-правовую систему. Это может положить конец эпохе полной анонимности в криптоэкономике.

Глобальный индекс стоимости жизни 2025 года показывает, как различаются расходы на товары, услуги и аренду по странам мира относительно Нью-Йорка (NYC = 100). Данные Numbeo основаны на краудсорсинге и включают ежедневные траты и жильё. Значение 80 означает, что жить в стране в среднем на 20% дешевле, чем в Нью-Йорке; 50 — примерно вдвое дешевле. Самая высокая стоимость жизни на Каймановых островах — 94,3, в Швейцарии — 82,3, и Сингапуре — 80,9. В Европе высокие значения у Исландии — 75,2, Ирландии — 57,0, Норвегии — 56,8. Среди развитых экономик высокий индекс также у США — 54,6, Нидерландов — 54,7, Дании — 54,3, Люксембурга — 62,4. На другом полюсе — страны с самой низкой стоимостью жизни: Пакистан — 11,3, Ливия — 11,3, Афганистан — 11,6. В Южной Азии цены заметно ниже уровня Нью-Йорка: Индия — 12,8, Бангладеш — 13,0. У России значение индекса — 26,5 (82-е место). Москва в полтора раза дороже России. Индекс равен 39,2.

Самыми богатыми странами мира по показателю ВВП на душу населения являются маленькие или микрогосударства, за исключением США. Лидером рейтинга является Лихтенштейн — $213 713 на человека. За ним следуют Люксембург ($146 818) и Ирландия ($129 132), где высокий показатель во многом обеспечен присутствием штаб-квартир крупнейших международных компаний. Швейцария ($111 047) и Исландия ($98 150) замыкают пятёрку лидеров. Среди стран за пределами Европы в топ-10 оказались Сингапур ($94 481), США ($89 599) и Макао ($74 921). Россия в данном рейтинге находится на 64-м месте. По данным МВФ, номинальный ВВП на душу населения в 2025 году составляет $17 450. При этом ВВП на душу населения по ППС превысил $49 000.

Стремительный рост позиций с плечом на американском рынке в октябре продолжился. Объем маржинального долга снова сильно вырос на $57 млрд до $1.184 трлн. Зависимость роста S&P500 от динамики маржинального долга в 2025 году сильно выросла, этот фактор стал значительно более значим в текущем росте. ‼️ Объем свободного "кэша" на маржинальных счетах практически не растет, что увеличивает кредитное плечо на рынке до рекордного: соотношение маржинального долга и "кэша" на счетах выросло до 6.06. Т.е. долг превышает свободные остатки на счетах более, чем в 6 раз. В каком-то смысле, рынок в октябре тащили вверх на долгах, но шло тяжело, несмотря на достаточно приличный прирост маржинального долга, ухудшение ситуации с ликвидностью сильно подпортило динамику. Но так, или иначе рынок нагружен позициями с большими кредитными плечами, что создает условия для быстрой разгрузки ...

Международный валютный фонд прогнозирует рост мировой экономики на 3,2%, что немного выше апрельской оценки (2,8%). Мировая экономика демонстрирует устойчивость на фоне адаптации к торговым ограничениям и роста влияния технологий и искусственного интеллекта. Лидеры роста — Южный Судан (24,3%), Ливия (15,6%) и Гайана (10,3%), где драйверами остаются нефтяной сектор и экспорт сырья. В Европе выделяется Ирландия (9,1%), в Азии — Кыргызстан (8,0%) и Таджикистан (7,5%). Китай, по прогнозу МВФ, вырастет на 4,8%, сохраняя статус одной из ключевых опор глобального роста благодаря развитию высокотехнологичных отраслей. США ожидает умеренный рост в 2%. Россия в 2025 году, по оценке МВФ, увеличит ВВП всего на 0,6%. Экономика сталкивается с последствиями санкций и ограниченного внешнего спроса, однако внутреннее потребление и инвестиции государства продолжают поддерживать стабильность.

Банк России понизил ключевую ставку до 20%: рынок отреагировал ростом Центральный банк России объявил о снижении ключевой процентной ставки до 20%, что стало неожиданным шагом на фоне сохраняющейся высокой инфляции и нестабильной геополитической обстановки. На фоне этого решения индекс Московской биржи впервые за продолжительное время поднялся выше отметки в 2900 пунктов, продемонстрировав уверенность инвесторов в возможной стабилизации финансовой системы.

Пять банков Казахстана участвуют в пилотном проекте криптокарт К пилотному проекту по внедрению криптокарт подключились пять казахстанских банков. В их числе — Народный банк, Forte, Freedom Bank, RBK и Altyn. По информации главы Национального банка, новые криптокарты позволят пользователям напрямую использовать средства с криптокошельков. Речь идёт о кошельках, зарегистрированных на криптобиржах, действующих в рамках Международного финансового центра «Астана» (МФЦА). С помощью криптокарт можно будет оплачивать товары и услуги по всей территории Казахстана, упрощая использование цифровых активов в повседневной жизни.

Рейтинг стран по числу миллионеров на душу взрослого населения на основе данных UBS Global Wealth Report 2025. Среди стран с количеством миллионеров на 1000 человек лидирует Швейцария: 145,6 — фактически каждый седьмой взрослый житель имеет состояние свыше $1 млн. Далее идут Гонконг — 96,1; Австралия — 85,2; США — 84,8; Нидерланды — 82,9. В десятке также Дания — 74,6; Норвегия — 74,5; Сингапур — 62,1; Канада — 59,9; Швеция — 55,8. Эти значения отражают высокую «плотность» благосостояния, устойчивые финансовые институты и долгосрочный рост стоимости активов. США остаются №1 по абсолютному числу миллионеров при высокой доле на 1000 человек. У России — 3,6 миллионера на 1000 человек. Это низкий уровень по сравнению с развитыми экономиками и даже рядом крупнейших развивающихся рынков. На динамику влияют структура сбережений домохозяйств и менее широкое распространение инструментов накопления капитала. В результате доля взрослых, преодолевающих порог $1 млн чистого капитала, остаётся невысокой.

Трамп удвоил пошлины на сталь и алюминий — с 25% до 50% Президент США Дональд Трамп объявил о двукратном повышении пошлин на импорт стали и алюминия — с 25% до 50%. Он пояснил, что эта мера направлена на поддержку американской сталелитейной отрасли и позволит отрегулировать объёмы импорта таким образом, чтобы они не угрожали национальной безопасности страны. Повышение затронет все государства, за исключением Великобритании. Ранее США и Великобритания заключили соглашение о торговле металлами и фармацевтической продукцией, в рамках которого Лондон получил исключение. Противники пошлин указывают, что такие меры уже сейчас негативно сказываются на американских компаниях-импортёрах и, в итоге, на потребителях. Несмотря на приостановку части взаимных торговых тарифов между странами, ограничения на импорт металлов остаются в силе.

Apple готовит первый в своей истории недорогой Mac, чтобы конкурировать с Chromebook и базовыми ПК на Windows. По данным Bloomberg, устройство под кодовым именем J700 уже проходит активные испытания и раннее производство у партнёров; запуск намечен на первую половину следующего года. Новый ноутбук ориентирован на студентов, малый бизнес и пользователей с повседневными задачами — веб-сёрфинг, документы и базовый монтаж. Цена будет заметно ниже $1000 за счёт более доступных компонентов. Устройство получит LCD-дисплей диагональю чуть меньше, чем у MacBook Air и процессор от iPhone — впервые для Mac. Внутренние тесты показывают производительность выше, чем у M1, применявшегося в ноутбуках несколько лет назад. Такой подход позволит предложить альтернативу связке iPad + клавиатура с преимуществами macOS, лучшей автономностью и встроенной клавиатурой. Сейчас самый доступный Mac — MacBook Air. В III квартале 2025-го доля Apple на мировом рынке ПК составила ~ 9%, компания уступает Lenovo, HP и Dell.

Азиатские экономики накапливают активы и отворачиваются от США В 2024 году совокупный профицит 11 ведущих экономик Азии превысил \$900 млрд, а их долларовые активы достигли \$7,5 трлн. Однако интерес к американскому рынку заметно ослаб, о чём свидетельствует сокращение чистого притока капитала в США до \$68 млрд. Эксперты предупреждают, что с возможным возвращением администрации Трампа отток инвестиций может усилиться и принять лавинообразный характер, затронув рынок гособлигаций, акций и других активов.

Индекс Баффета в 2024 году превысил 112%, отражая рекордное соотношение капитализации мирового фондового рынка к глобальному ВВП — за исключением лишь пиков пандемийного периода. Этот показатель заметно выше исторических максимумов: в 2000 году во время «пузыря доткомов» он составлял 91%, а в преддверии кризиса 2008 года — 98%. Рост индекса указывает на возможное перегревание рынков: стоимость акций может опережать реальные темпы экономического роста, что повышает риск последующих коррекций. Хотя индекс Баффета не позволяет точно предсказать момент разворота рынка, он ясно сигнализирует о завышенных оценках акций — особенно на ведущих мировых биржах.

Китай усиливает давление на крипторынок: запрет уже не только на торговлю и майнинг, но и на частное владение Власти Китая продолжают ужесточать политику в отношении криптовалют. Если ранее речь шла о запрете майнинга и торговли цифровыми активами, то теперь под удар попало и частное владение криптовалютой. Согласно новым распоряжениям регуляторов, хранение крипты в личных кошельках граждан может быть признано нарушением закона. Ограничения Китая в отношении криптовалют начались ещё в 2013 году, когда были введены первые запреты на использование биткойна в качестве платёжного средства. В 2017 году страна закрыла криптобиржи и запретила первичное размещение токенов (ICO), а в 2021 году полностью запретила майнинг. Китай последовательно выстраивает замкнутую финансовую систему, где цифровой юань становится единственным легальным цифровым средством расчёта. Такие меры направлены на полный контроль над денежным оборотом, борьбу с оттоком капитала и устранение рисков, связанных с децентрализованными валютами.

Федеральный суд США заблокировал введение ряда торговых пошлин, инициированных Дональдом Трампом. Согласно решению суда, приостанавливаются 30-процентные пошлины на китайские товары, 25-процентные пошлины на отдельные товары из Мексики и Канады, а также 10-процентные универсальные пошлины на большинство импортируемых в США товаров. Однако запрет не распространяется на пошлины в размере 25%, касающиеся импорта автомобилей, автозапчастей, стали и алюминия.

Т-Банк первым запустил цифровые активы на биткоин после одобрения регулятора Т-Банк стал первым в России, кто выпустил цифровые финансовые активы (ЦФА), привязанные к биткоину, сразу после получения разрешения от регулятора. Новый инструмент уже доступен квалифицированным инвесторам в приложении Т-Инвестиций. Инвестировать в биткоин теперь можно напрямую в рублях — безопасно и в рамках российского законодательства. Для этого не требуется регистрация на криптобирже. Один ЦФА эквивалентен 0,001 BTC. Потенциальная доходность формируется как за счёт изменения курса криптовалюты, так и за счёт колебаний рубля. Смарт-актив торгуется в национальной валюте, а расчёты на крипторынке проходят в долларах — это создаёт дополнительные возможности для получения прибыли.

Ликвидность рынка японских облигаций упала до уровня кризиса Lehman Brothers Рынок государственных облигаций Японии переживает резкое снижение ликвидности — до уровней, наблюдавшихся во время мирового финансового кризиса 2008 года. Это вызывает тревогу у участников финансовой системы и усиливает обеспокоенность по поводу устойчивости долгового рынка страны с одной из самых высоких нагрузок по госдолгу в мире. Один из ключевых факторов — поведение японских страховщиков жизни, которые начали активно избавляться от облигаций. Эти институциональные инвесторы, традиционно выступающие крупнейшими держателями долговых бумаг, стремятся сократить риски на фоне ожиданий роста процентных ставок и возможного изменения монетарной политики Банка Японии. Снижение ликвидности делает рынок более уязвимым к резким колебаниям цен и усложняет проведение операций крупными объемами. Это также ограничивает возможности Минфина Японии по обслуживанию долга и может привести к увеличению затрат на заимствования.

Индия вышла на четвёртое место в мире по объёму ВВП Индия стала четвёртой крупнейшей экономикой мира, обогнав Японию, сообщил глава правительственного аналитического центра NITI Aayog Б. В. Р. Субрахманьям. По его словам, ВВП страны оценивается в \$4 трлн (около 320 трлн рублей). Он сослался на данные Международного валютного фонда, отметив, что Индия уступает теперь лишь США, Китаю и Германии. В случае успешной реализации намеченных экономических планов, Индия может занять третье место в мировом рейтинге экономик уже через 2,5–3 года. В аналитическом отчёте центра подчёркивается, что всего за десятилетие Индия сумела перейти из категории так называемой «хрупкой пятёрки» (наиболее уязвимых экономик мира) в число пяти крупнейших. Согласно прогнозу, к 2047 году объём индийского ВВП может достичь \$30 трлн. В этом случае страна станет развитой экономикой с уровнем дохода на душу населения, сопоставимым с показателями сегодняшних богатейших стран.

ЕС готовит новые санкции: возможное отключение более 20 банков от SWIFT Евросоюз рассматривает меры по ужесточению давления на Россию, включая возможное отключение более 20 российских банков от международной платежной системы SWIFT. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на информированные источники. Эти шаги планируются в рамках следующего пакета санкций. Брюссель также намерен предложить странам G7 пересмотреть потолок цен на нефть, снизив его с текущих \$60 до примерно \$45 за баррель. Однако реализация этой инициативы потребует согласия США. Несмотря на прежние угрозы ввести новые санкции против Москвы, президент Дональд Трамп до сих пор не предпринял конкретных шагов в этом направлении. В то же время страны «Большой семерки» ранее допускали возможность пересмотра ценового ограничения. Кроме того, ЕС обсуждает введение новых торговых ограничений на сумму порядка €2,5 млрд (эквивалент \$2,84 млрд).

США вводят 50% пошлины на товары из ЕС с 1 июня Президент США Дональд Трамп заявил о введении 50-процентных пошлин на все товары из Европейского союза с 1 июня 2025 года. Это решение объясняется "нечестной торговой практикой ЕС" и, по словам Трампа, направлено на защиту американского производства и сокращение торгового дефицита. Пошлины будут распространяться на весь импорт из ЕС, за исключением продукции, произведённой в США. Кроме того, Трамп пригрозил ввести дополнительные 25% пошлины на все смартфоны, включая iPhone, если компании не перенесут производство в Америку. Евросоюз выразил серьёзную обеспокоенность в связи с действиями Вашингтона. Представители ЕС заявили, что будут защищать интересы европейских производителей и призвали к сохранению взаимоуважительного торгового диалога. Мировые рынки отреагировали на новость резким падением. Американские и европейские фондовые индексы снизились более чем на 1%, курс доллара просел, а цены на золото пошли вверх.

Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 17% до 16,5% годовых. Решение стало неожиданным для большинства аналитиков, прогнозировавших сохранение ставки на прежнем уровне. ЦБ продолжает курс на постепенное смягчение денежно-кредитной политики (ДКП), несмотря на локальный рост инфляции и новые проинфляционные риски. Среди факторов, повышающих инфляционное давление, регулятор отметил увеличение дефицита федерального бюджета 2025 года с 3,8 до 5,7 трлн рублей (до 2,6% ВВП), подорожание топлива и предстоящий рост налогов, включая повышение ставки НДС. Темпы роста цен в III квартале ускорились до 6,4% в годовом выражении против 4,4% во II квартале. Средняя ключевая ставка в 2026 году, по новому прогнозу регулятора, ожидается в диапазоне 13–15% годовых, что выше прежнего прогноза (12–13%). При этом прогноз по инфляции на 2026 год повышен с 4% до 4–5%, что свидетельствует о риске недостижения целевого уровня.