Alfa Wealth

🌏 Мировые рынки за неделю: 10 – 16 декабря ✔️Итоги Фондовые индексы движутся разнонаправленно. Причина — в возобновившихся опасениях по поводу завышенной оценки технологических компаний и вопросе рентабельности инвестиций в AI-инфраструктуру. Настроения в отношении IT-компаний охладились после отчета Oracle, которая отразила выручку ниже консенсус-прогноза и сообщила о прогнозируемом существенном увеличении капитальных затрат. Лучше рынка были материалы и финансы, слабее — технологические и энергетические компании. Инвесторы начали ребалансировать позиции, отходя от дорогих историй в пользу более циклических сегментов и стоимостных эмитентов. Американские фондовые индексы вчера также не показали единой динамики. В результате за последние пять торговых дней S&P 500 показал -0,89% (с начала года +15,1%), Nasdaq 100 показал -1,8% (с начала года +19%), а Dow Jones +0,07% (с начала года +12,7%). Золото и серебро дорожают на фоне слабых данных по занятости в США. При этом биржевые цены на серебро достигли нового исторического максимума. Динамика золота за неделю +2,7% (с начала года +64,8%). Динамика серебра +7,8% (с начала года +128,6%). Индекс страха и жадности на крипторынке упал в зону «экстремального страха». Курс BTC только за понедельник рухнул почти на $5 тыс. Ethereum снова ушел ниже $3 тыс. Динамика BTC за неделю -6,5% (с начала года -8,1%). Ethereum за неделю показал -11,6% (с начала года -12,5%). Нефть сегодня уверенно растёт после падения почти до пятилетних минимумов. Динамика за неделю -3,8% (с начала года -20,3%). ✔️ Ставка ФРС снизила ставку в третий раз подряд в этом году. Как и ожидалось, шаг в снижении составил 25 б.п., диапазон снижен до 3,5–3,75%. Однако впервые за шесть лет три представителя FOMC выразили несогласие с итоговым решением: двое высказались за сохранение ставки неизменной, один — за снижение на 50 б.п. Пресс-конференция Пауэлла содержала несколько противоречивые заявления, хотя в конечном итоге оказалась менее жёсткой, чем ожидали инвесторы. Инвесторы полагают, что ФРС в 2026 году снизит базовую процентную ставку минимум на 50 б.п. Прогноз самого Федрезерва предполагает сокращение всего на 25 б.п. ✔️ Макроданные Количество рабочих мест в США в ноябре выросло на 64 тыс., что выше прогноза аналитиков в 50 тыс. Месяцем ранее, в октябре, число рабочих мест сократилось на 105 тыс., что стало самым значительным падением с декабря 2020 года. Безработица в ноябре достигла 4,6%, максимума за четыре года. В сентябре она находилась на отметке 4,4%, и эксперты не ожидали изменения. Данные об уровне безработицы в октябре не были опубликованы, поскольку сбор этой информации надолго прерывался из-за шатдауна. Розничные продажи в октябре остались на уровне предыдущего месяца, хотя аналитики прогнозировали рост на 0,1%. ✔️Корпоративные события Ford Motor (F) сообщил о том, что понесет разовые расходы в размере около $19,5 млрд в связи с «рационализацией» американских активов в сфере электромобилей. В частности, компания откажется от производства электрической версии своего пикапа F-150. ✔️Ожидания Завтра опубликуют ноябрьский CPI. Из-за отсутствия статистики за октябрь оценки темпов роста месяц к месяцу не будет — фокус смещается на годовую динамику. Рынок закладывает «заголовочную» инфляцию в 3,1%, базовую — на уровне 3%. Позиции потребителей позволят оценить данные по розничным продажам — в сезон праздничных покупок базовые продажи могут показать устойчивую динамику. Из корпоративных отчетов в фокусе будут результаты Micron (MU), который дополнит картину в сегменте ИИ-лидеров. Но для того, чтобы стабилизировать настроения в отношении технологических компаний, инвесторам необходимо увидеть не только сильные фактические результаты, но и сильный гайденс. Благодарю Алину Попцову за информационную поддержку. #Обзор #Глобальные_рынки