تحلیل کاربردی " هلالات "

#بورس_کالا معاملات روزهای 24 و 25 آذر در جریان معاملات روزهای دوشنبه و سه شنبه، پلی اتیلن به طور متوسط 860میلیون ريال معامله شد که رشد 5درصد هفتگی داشت. پارازایلین نوری تحت تاثیر کاهش قیمت نفت 7درصد افت کرد اما بطری و نساجی شگویا، رشد 7درصد و 2درصد داشتند که تحت تاثیر نوسانات نرخ ارز است. همچنین ABS شبصیر، PVC شغدیر و PP جم پیلن به ترتیب 3درصد، 1درصد و 8درصد رشد کردند. این هفته ABS شبصیر به 1331میلیون ريال رسید! در تالار صنعتی، شمش فولادی 350میلیون ريال به طور متوسط قیمت خورد. شمش فخوز تا 400میلیون ريال برای تحویل ماه بعد را هم دید! اسلب فخوز 410میلیون ريال قیمت خورد. ورق گرم مبارکه 4درصد رشد هفتگی داشت و در آستانه 530میلیون ريال بود. @validhelalat

#دلار_توافقی نرخ حواله دلار توافقی در روزهای اخیر، پس از ماه ها ثبات در حال افزایش است. این اتفاق پس از جمع بندی بودجه دولت صورت گرفت و در واقع نرخ حواله به سمت یک تارگت در حال حرکت است و به معنای معامله واقعی نیست. در 24 آذر و پیش ازان نرخ اسکناس و حواله دلار بسیار به هم دیگر نزدیک بوده است. در روز جاری، 26 آذر نرخ اسکناس دلار 107هزار تومان تعیین شده لذا می توان با توجه به فاصله اسکناس و حواله توافقی در گذشته، نرخ دلار بودجه دولت و تارگت نرخ حواله را حدس زد. @validhelalat

#کارآفرین بانک کارآفرین چندان بازاری نیست اما در هفته های اخیر به یکباره در فضای مثبت بانکی ها مورد توجه قرار گرفت. نسبت P.e این بانک مدتهاست که از همگروهی ها بالاتر است لذا جریان ورود پول به سهم دیده نمیشد. در مدت اخیر p.e برخی بانکی ها افزایش یافت لذا وکار هم به سبب گزارشی که در تابستان و دو ماه اخیر داد، بیشتر از قبل دیده شد. وکار در نیمه اول سال 1403 به 306ريال سود رسید. در نیمه دوم 385ريال سود ساخت. در نیمه اول سال 1404 به 317ريال سود رسیده است. در پاییز سال گذشته 106ريال سود ساخت اما در دو ماه اخیر تراز بانک تقویت شد و بیش از آنچه در پاییز ساخته بود، طی دو ماه سود ساخت ازین زاویه باید گزارش آذر ماه این بانک را هم دید و اگر تداوم یابد، خبر خوبی برای سهام آن خواهد بود. @validhelalat

#سامان بانک سامان، مدتی به لحاظ عملیاتی خوب کار نکرد اما دو ماهی است که بهتر شده، خصوصا در آبان. نیمه دوم سال 1403 در مجموع 187ريال سود ساخت، اگر عملکرد بانک مشابه آبان تداوم یابد، سودسازی نیمه دوم سال جاری مطلوب خواهد بود و epsfw نسبت به ttm رشد مناسبی خواهد داشت، لذا گزارش آذر را هم دنبال می کنیم. @validhelalat

#ونوین بانک اقتصاد نوین در بهار 370ريال سود ساخت. در تابستان انتظار سود بیشتری داشتیم اما ذخائر زیادی در نظر گرفت، خصوصا هزینه عمومی اداری بسیار بالاتری نسبت به روند قبلی شناسایی کرد که بعید است تداوم یابد ازین جهت که هزینه عمومی اداری بانک در تابستان معادل 83درصد سود خالص بود و از اعداد قبلی بسیار بالاتر. برای مهر و آبان، در پیشبینی سودآوری جانب احتاط را در نظر گرفتیم لذا هزینه عمومی اداری را فرض کردیم که تا حدود زیادی از میانگین بالاتر خواهد بود با اینحال به نظر می رسد که پاییز برای ونوین، فصل خوبی باشد. در پاییز سال گذشته 276ريال سود ساخت. جمع سود مهر و آبان سال جاری بانک به 266ريال رسیده لذا با آمدن گزارش فصلی، epsttm تقویت خواهد شد. @validhelalat

#بورس_کالا معاملات 22 و 23 آذر در جریان معاملات روز شنبه و یکشنبه، قیمت آمونیاک 200میلیون ريال و اوره 255میلیون ريال معامله شد که تغییری نسبت به هفته قبل نداشت. لوبکات 224میلیون ريال و ثابت بود اما وکیوم 7درصد کاهش قیمت داشت و 241میلیون ريال معامله شد. اسفنجی فصبا 192میلیون ريال معامله شد و 5درصد رشد قیمتی داشت. شمش روی 291میلیون تومان و شمش فایرا 351میلیون تومان معامله شد. @validhelalat

#کلر ارزش بازار کلر حدود 5همت است و در مدت اخیر بازده خوبی ایجاد کرده با اینحال سود 4 فصل اخیر آن 841میلیارد تومان است و P.ettm 5.9 دارد. برای نیمه دوم سال، حاشیه سود همچنان ثابت پیشبینی می شود و روند درآمدی آبان ماه می تواند به صورت تقریبی تکرار شود. بر این اساس در نیمه دوم حدود 500میلیارد تومان سود خواهد ساخت لذا p.e انتهای سال شرکت 5.2 با مارکت فعلی خواهد بود. کلر از زیرمجموعه های تیپیکو است. 80درصد سود را تقسیم می کند و نرخ تسعیر محصول صادراتی در آبان طبق گزارش ماهانه با دلار 110هزار تومانی بوده که نزدیک به نرخ آزاد است. @validhelalat

#همراه #اخابر

خالص ارزش ذاتی nav گروه مالی #نماد غدیر

#شسپا نفت سپاهان در نیمه نخست 14.5همت درآمد داشته است. در اردیبهشت اورهال رفت و تولیدی نداشت اما در آبان خط تولید جدیدی راه اندازی کرد که تولید را 40-50 هزار تن افزایش می دهد. بنابراین مقدار تولید سال آینده بیش از 100هزار تن بیشتر از سال جاری خواهد بود. در خصوص نرخ ها، کاهش قیمت نفت به شرکت کمک کرد. نسبت به نیمه نخست همکنون بهای تمام شده 2درصد کاهش اما نرخ محصول 20درصد افزایش داشته لذا در سطح فروش بالاتر نسبت به نیمه اول، حاشیه سود به سمت 38درصد رفته و برای کل سال 32درصد خواهد بود. بر این اساس با مارکت 47.6همتی امروز، 9همت سود دارد و P.ettm 5 است. برای سال آینده حاشیه سود در محدوده 27درصد خواهد بود اما نرخ و مقدار فروش رشد می کند لذا با تقسیم سود مجمع سال جاری، P.efw 1405 این شرکت در محدوه 3.5 واحد خواهد بود. سهم بازده داده اما متناسب با تحولات مثبت پیرامون بوده است. @validhelalat

#پالایشی #گزارش_ماهانه #آبان1404 شش نماد پالایشی در ماه های اخیر گزارش درآمدی خود را منتشر می کنند. در مهر 176همت و در آبان 178همت درآمد کسب کردند. جمع درآمد دو ماه پاییز معادل 65درصد درآمد تابستان این شرکت ها بوده است. به عبارت بهتر همان تابستان را در پاییز تا به اینجا تکرار کرده اند. پالایشی ها در پاییز 1403، فصل بدی را سپری کردند. هم به لحاظ سطح درآمدی و هم به لحاظ افت سنگین کرک اسپرد اما اینبار پاییز بهتری داشتند. نوسانات کرک اسپرد در مقیاس ماهانه منفی بوده اما در مقیاس فصلی ثابت بوده است. @validhelalat

#سغدیر #گزارش_ماهانه #آبان1404 ساروج، سشرق، سپاها، سکرد و سدشت زیرمجموعه های بورسی سغدیر هستند که عمدتا سال مالی منتهی به شهریور دارند ازین جهت که سال مالی سغدیر منتهی به آذر است. جدول فوق عملکرد درآمدی شرکت های زیرمجموعه سغدیر را در صنعت سیمان نشان می دهد. @validhelalat

#فلزات_آهنی #گزارش_ماهانه #آبان1404 16نماد از میان تولیدکنندگان شمش، ورق، مقاطع و سایر محصولات فولادی انتخاب شده که p.e آنها در دامنه نرمال بوده و رشد نسبی درآمد داشته اند. این نمادها شامل : چدن فلامي فولاد فسپا فخوز فجر فافزا سيسكو هرمز ارفع كاوه فخاس فجهان فنورد فلوله فسازان بدون لحاظ کردن مبارکه، درآمد آبان سال گذشته آنها 25.5همت بوده، میانگین درآمد 12ماه اخیر 27همت و در آبان سال جاری 41همت بوده است. این مساله نشان می دهد که درآمداین شرکتها در آبان در مقایسه با 12ماه اخیر 64درصد رشد داشته که قابل توجه است. میانگین P.ettm این 16شرکت 7.5 واحد است. درآمد مهر+آبان آنها 15رصد از جمع درآمد پاییز 1403 بیشتر است ضمن اینکه برابر با کل تابستان 1404 است. @validhelalat

#بورس_کالا هفته منتهی به 21 آذر 🔼در جریان هفته ای که گذشت، کریستال ملامین خراسان و اسید شفن تقاضای قوی داشت و رقابت شد. سطح رقابت در اتوزایلین نوری و استایرن منومر پارس در مچینگ افزایش یافت که تحت تاثیر بازار ارز بود. 💵میزان رقابت در بطری شگویا کاهش یافت، گرید بطری 984میلیون ريال و نساجی 883میلیون ريال قیمت خورد. منو اتیلن گلایکول 12درصد رشد هفتگی داشت. PVC شغدیر نیز تحت تاثیر بازار ارز 10درصد رشد کرد. ✔️در زنجیره فلزات، کنسانتره گندله 2درصد رشد هفتگی داشتند. اسفنجی سبزوار به مرز 200میلیون ريال نزدیک شد. شمش نقدی فخوز 340میلیون ريال قیمت خورد. گالوانیزه فجر هم 766میلیون ريال معامله شد و اسلب در ابتدای زنجیره توسط فخوز در مرز 400میلیون ريال به فروش رسید. 🛍در بازار سیمان شاهد تحرکاتی بودیم. از مجموع 1.24میلیون تن حجم معامله، 730هزار تن محصول با میانگین 12درصد رقابت شدند. نکته مهم این بود که در شرکت های میانه کشور شاهد رقابت در نرخ بودیم. در اصفهان و استان فارس این رقابت ها دیده شد که علائم اولیه مبنی بر افزایش تمایل خریداران است اما احتمالا به سبب تحرکات بازار ارز و تورم انتظاری است. @validhelalat

#بازار_جهانی هفته منتهی به 21 آذر علی رغم آنکه حملات روسیه و اوکراین به کشتی ها و بنادر همدیگر در پایان هفته اوج گرفت اما قیمت نفت در این هفته بیش از 4درصد کاهش یافت ضمن آنکه شاخص دلار نیز تضعیف شده بود و این مساله نشان می دهد که ضعف تقاضا و انتظار برای افزایش عرضه 2.5میلیون بشکه ای در سطح جهانی، قیمت نفت را تحت فشار قرار خواهد داد. با این حال پیشبینی ها حمایت از ریزش قیمت نفت نداشته و کرک اسپردها نیز در محدوده جاری پیشبینی می شوند. قیمت گاز طبیعی آمریکا پس از یک رشد غیرعادی در ماه گذشته در هفته اخیر 22درصد ریزش داشت و به 14.5سنت در هر مترمکعب تنزل یافت. کاهش نرخ بهره و تداوم سیاست بانک های مرکزی قیمت طلا را به بالای 4300دلار رساند. در خصوص مس هرچند تا مرز 12هزار دلار رفت اما به یکباره افت کرد. حرکت قیمت مس در این روزها نتیجه یک رقابت بین عوامل مثبت و منفی بوده است. از یک سو، اختلالات عرضه و سیاست پولی آمریکا از قیمت حمایت می‌کنند و از سوی دیگر، نگرانی‌ها درباره قدرت تقاضای چین و تنش‌های تجاری، قیمت را تحت فشار قرار می‌دهند. @validhelalat

#شیمیایی #شوینده #گزارش_ماهانه #آبان1404 12نماد از صنعت شیمیایی و شوینده مشاهده می کنید که گزارش آبان ماه آنها مطلوب بوده است. این نمادها شامل "شاملا شفام شكام شسينا شپاس شيران ساينا پاكشو كيمياتك شپارس قرن شپاكسا" می باشند. شرکت های مورد اشاره در مهر+آبان 30درصد بیشتر از کل پاییز403 درآمد کسب کردند و متوسط P.ettm آن ها 7.5 است لذا گزینه تحلیل جامع هستند. @validhelalat

#آلومینیوم #گزارش_ماهانه #آبان1404 عملکرد شرکت های زنجیره آلومینیوم نسبتا در پاییز مطلوب بوده و از معدود صنایعی هستند که محصول آن ها با دلار بازار آزاد معامله می شود. آلومینا زنجیره کامل تولید از معدن تا شمش را دارد. درآمد این شرکت در مهر+آبان برابر با کل پاییز 1403 بود که مطلوب است. فایرا در این دوماه 28درصد بیشتر از پاییز سال قبل درآمد زد ولی معدن ندارد و با خرید آلومینا، شمش تولید می کند. فنوال، نورد آلومینیوم است. در واقع با خرید شمش، محصولات نوردی می زد. عمدتا حاشیه سود با ثباتی دارد و در دو ماه اخیر 31درصد بیشتر از کل پاییز سال قبل درآمد کسب کرده است. فجام، با خرید محصولات آلومینیومی، تیوپ های آلومینیومی و ورق برای داروسازها تولید می کند و انتهای زنجیره تولید صنعت قرار دارد. این شرکت نیز حاشیه سود نسبتا با ثبات، حجم تولید با ثبات و نهایتا 16درصد در دوماه بیشتر از کل پاییز سال قبل درآمد کسب کرده است. @validhelalat

#بورس_کالا معاملات شنبه و یکشنبه در جریان معاملات روزهای 15 و 16 آذر ماه، آمونیاک 209میلیون ريال و اوره گرانول 255میلیون ريال معامله شدند. شاملا که هفته گذشته افزایش نرخ گرفت و روی آن رقابت شد، اینبار در قیمت جدید اما بدون رقابت معامله شد که محدوده 97میلیون ريال بود. در زنجیره آهن شاهد رشد قیمت ها بودیم. کنسانتره کچاد با 2درصد رشد به 65.65میلیون ريال رسید. گندله کگل به مرز 75میلیون ريال نزدیک شد که 2درصد رشد داشت. اسفنجی فسبزوار با 9درصد رشد هفتگی 198میلیون ريال معامله شد. به طور کلی رقابت با اهمیتی در اسفنجی سازها دیده شد. شمش روی به طور متوسط 2850میلیون ريال و شمش آلومینیوم 3283میلیون ريال قیمت خورد. @validhelalat

#کچاد چادرملو با مارکت 118همت، سهامدار فرود، ارفع، امید، فغدیر و تجلی است و زنجیره تولید آن از معدن تا شمش است. پاییز سال قبل عملکرد ضعیفی داشت و امسال با تداوم روند فصول قبلی می تواند فضای بهتری داشته باشد همچنین در زمستان سال گذشته مالیات سنگینی شناسایی کرد که تکرار پذیر نیست. بر این اساس به سبب بهبود وضعیت نیمه دوم سال جاری نسبت به سال گذشته P.e تا فصل مجامع تقویت خواهد شد. @validhelalat

#سنگ_آهن #گزارش_ماهانه #آبان1404 روزهای خوبی در نمادهای سنگ آهنی از راه رسیده و به نظر می رسد به ضرب P.e مناسب و رشد درآمد فضای خوبی را دنبال می کنند. سنگ آهنی ها در پاییز سال گذشته درآمد پایینی داشتند اما درآمد مهر+آبان 1404 این چهار شرکت به طور متوسط 17درصد بیشتر از کل فصل پاییز 1403 است. طرح های جدید زیرمجموعه های کگل، وضعیت مناسب سودسازی در زیرمجموعه های کچاد، طرح های توسعه ای کگهر و کنور فضای نسبتا خوبی در میان مدت ایجاد می کند تا شاید این صنعت که برای مدت ها دور از توجه بازار بوده، به کانون توجه بازگردد. هلدینگ های گروه شامل ومعادن، وسپه و نهایتا وامید نیز طبعا شرایط خوبی خواهند داشت خصوصا که درآمد سنگ آهنی ها ضریبی از نرخ شمش است و متوسط دلار توافقی در سال جاری حدود 70هزار تومان بوده لذا P.e های فعلی با چنینی نرخ ارزی است. @validhelalat