Китайская угроза
Open in Telegram
Экспертно об экономике в России, Китае и мире. Автор: Никита Митрофанов По всем вопросам: @mediascale Внимательно проверяйте контакт - много мошенников. Или пишите напрямую в Direct канала. РКН: https://rkn.link/1WB
Show more
Network:2025 year in numbers
128 897
Subscribers
-8524 hours
-5067 days
-1 77830 days
Data loading in progress...
Similar Channels
Tags Cloud
Incoming and Outgoing Mentions
---
---
---
---
---
---
Attracting Subscribers
December '25
December '25
+11
in 0 channels
November '25
+115
in 0 channels
Get PRO
October '25
+80
in 1 channels
Get PRO
September '25
+92
in 0 channels
Get PRO
August '25
+189
in 1 channels
Get PRO
July '25
+234
in 0 channels
Get PRO
June '25
+143
in 0 channels
Get PRO
May '25
+97 055
in 0 channels
Get PRO
April '25
+37
in 0 channels
Get PRO
March '25
+79
in 1 channels
Get PRO
February '25
+46
in 0 channels
Get PRO
January '25
+55
in 4 channels
Get PRO
December '24
+245
in 2 channels
Get PRO
November '24
+98
in 3 channels
Get PRO
October '24
+341
in 1 channels
Get PRO
September '24
+582
in 1 channels
Get PRO
August '24
+1 415
in 1 channels
Get PRO
July '24
+849
in 2 channels
Get PRO
June '24
+101
in 1 channels
Get PRO
May '24
+112
in 1 channels
Get PRO
April '24
+41
in 2 channels
Get PRO
March '24
+142
in 2 channels
Get PRO
February '24
+11
in 2 channels
Get PRO
January '24
+28
in 2 channels
Get PRO
December '23
+10
in 2 channels
Get PRO
November '23
+18
in 2 channels
Get PRO
October '23
+5
in 1 channels
Get PRO
September '23
+12
in 1 channels
Get PRO
August '23
+37
in 1 channels
Get PRO
July '23
+50
in 8 channels
Get PRO
June '230
in 3 channels
Get PRO
May '23
+37
in 2 channels
Get PRO
April '23
+26
in 0 channels
Get PRO
March '23
+411
in 0 channels
Get PRO
February '23
+17
in 0 channels
Get PRO
January '230
in 0 channels
Get PRO
December '220
in 0 channels
Get PRO
November '220
in 0 channels
Get PRO
October '22
+3 338
in 0 channels
Get PRO
September '22
+28 261
in 0 channels
Get PRO
August '22
+10 772
in 0 channels
Get PRO
July '22
+8 110
in 0 channels
Get PRO
June '22
+5 013
in 0 channels
Get PRO
May '22
+11 582
in 0 channels
Get PRO
April '22
+35 367
in 0 channels
Get PRO
March '22
+70 053
in 0 channels
Get PRO
February '22
+21 563
in 0 channels
Get PRO
January '22
+168 979
in 0 channels
| Date | Subscriber Growth | Mentions | Channels | |
| 18 December | +1 | |||
| 17 December | 0 | |||
| 16 December | +1 | |||
| 15 December | 0 | |||
| 14 December | 0 | |||
| 13 December | 0 | |||
| 12 December | +2 | |||
| 11 December | 0 | |||
| 10 December | 0 | |||
| 09 December | 0 | |||
| 08 December | 0 | |||
| 07 December | +1 | |||
| 06 December | 0 | |||
| 05 December | 0 | |||
| 04 December | 0 | |||
| 03 December | +6 | |||
| 02 December | 0 | |||
| 01 December | 0 |
Channel Posts
Гадаем на ключевую ставку
Итак, традиционно перед заседанием ЦБ по ключевой ставкой включаемся в марафон бесполезных прогнозов по ключевой ставке. Аналитики ЦБ для обоснования решения по ДКП используют сложные вычислительные модели, я же выхожу против них с ощущениями, наитием и статистике по инфляции.
И тут есть два важных события под конец года: хорошее и плохое. Хорошее заключается в том, что по свежей статистике годовая инфляция от Росстата составляет 6,08%, тогда как по предыдущей статистике мы наблюдали 6,34%.
Хоть сейчас и потребительский сезон, когда в силу приближающихся праздников нам нужно потратить деньги на подарки и новогодний стол, а значит, потребительский спрос растет и мы имеем дополнительный про инфляционный фактор, но все таки надежда есть, что год мы можем закончить меньше 6%. Само по себе это ничего нам не принесет, кроме разговоров о том, что «инфляция то не настоящая!» (ни дня без отсылок к советской классике), но и эти разговоры имеют вес.
Так, например, статистика по ожидаемой инфляции — это как раз плохая часть этой новости. Проинфляционные ожидания россиян выросли с 12,6% в октябре до 13,7% сейчас. То есть, в следующие 12 месяцев опрошенные ожидают рост цен в два(!) раза больше, чем сейчас.
Это, к слову, специфически влияет на потребительское поведение, поскольку больше подталкивает людей к покупкам. Зачем ждать и откладывать спрос на год, если через год будет дороже? Я лучше куплю это сейчас. Пусть даже в кредит, но зато дешевле, чем через год.Собственно, эти две статистики и мои ощущения подводят меня к следующему умозаключению — реальность, на которую опирается регулятор при принятии решений располагает к тому, чтобы задуматься о смягчении ДКП. Когда инфляция 6%, а ключ 16,5%, то реальная ставка в экономике составляет больше 10,5%. Это много, и нужно ли так много сейчас? С другой стороны, вот эти инфляционные ожидания. Если бы и они снижались, то был бы зеленый свет на смягчение ключа. Но пока еще есть потенциал того, что как только кредиты подешевеют на 1-2% (с учетом того, что их раздают где-то от 20% и выше), народ начнет распаковывать свои депозиты и понемногу начнет тратить деньги. Что создаст проинфляционные условия. А что в итоге? Сердцем я за снижение на 1%, мозгом за 0,5%, но реальности может быть все равно на мои выводы и эмоции, и ключ вполне может остаться и без изменения. Вот так, сразу три прогноза. Не можешь угадай, бери оптом. Китайская Угроза 👍
3 22619
| 2 | Операционный директор — это не просто человек, который разгребает текучку. От него зависит, будет ли компания расти в масштабе и доходе или пополнит статистику закрывшихся бизнесов. Он контролирует буквально всё: бюджеты, KPI, сотрудников и их задачи.
Чтобы бизнес работал как часы, необходима система и понимание, как выстраивать процессы. Научитесь этому на курсе «Операционный директор» от Академии Eduson. Он помогает не тонуть в операционке, а управлять бизнесом стратегически.
Кому подойдет:
🔵Операционному директору, который хочет прокачать инструменты и доказать свою ценность акционерам;
🔵Предпринимателю, который устал тащить всё сам и хочет построить работающую систему;
🔵Руководителю отдела или проекта, который вырос из своей роли и готов к топ-менеджменту;
🔵Собственнику, который хочет прогнозируемый результат.
В программе:
🔵385 уроков, 49 бизнес-кейсов, 20+ рабочих шаблонов;
🔵Методики от Ицхака Адизеса, экспертов Сколково, Альфа-Банка, Ростеха и ВШЭ;
🔵Свежие модули по управлению рисками и нейросетям для бизнеса;
🔵Личный куратор на год — без чатов на тысячу человек;
🔵Диплом о профпереподготовке + доступ к материалам и обновлениям навсегда.
Приятный бонус: курс лицензирован, можно вернуть 13% через налоговый вычет.
Оставьте заявку до 28 декабря с промокодом КИТАЙ70 и успейте забрать самые выгодные условия до повышения цен в Академии — рекордную скидку 70% и второй курс на выбор в подарок.
Если хотите из человека на побегушках у бизнеса превратиться в стратегического лидера — это ваш шанс.
Реклама ООО «Эдюсон», ИНН 7729779476, erid:2W5zFGrxJ7z | 4 021 |
| 3 | Погода в доме победила
Самый гуманный суд в мире (в это время года актуально вспоминать советские комедии) вынес логичное решение, и нанес существенный урон по схеме обмана с квартирами бабушек. Если вы пропустили, то вчера Верховный суд России вынес решение в пользу Полины Лурье по делу квартиры Ларисы Долиной.
Если вы и с контекстом не знакомы, то вот первая часть, где я рассуждаю про сам кейс. Но у нас канал не про юриспруденцию, а про финансы и экономику, так что давайте порассуждаем, как это решение повлияет на вторичный рынок в России, ведь событие действительно значимое.
Для начала напомню, что в нашей стране не прецедентное право. То есть, это решение суда не станет законом, а значит, и сам факт его вынесения не развалит полностью схему с бабушкиными квартирами. Но все нижестоящие суды в России будут принимать это решение во внимание при рассмотрение других дел, потому что ВС готовит обзор судебной практики с учетом этого дела. То есть, это будет уже как инструкция для судей.
Повлияет это решение и на мошенников — есть довольно громкая победа в суде, а значит есть вероятность того, что на волне общественного резонанса в ближайшее время их схемы могут развалиться в других судах. Здесь речь о тех, кто после сделки «внезапно» вспоминает, что вообще-то не планировал продавать квартиру.
Но ключевое тут — это то, что общественный резонанс есть, а память у общества, как правило, короткая и об этом могут скоро забыть. В этом сейчас главная проблема для вторичного рынка России, ведь непонятно, что тут помогло победить в суде — огромное внимание к делу по всей России, удачное стечение обстоятельств или правоприменительная практика в суде.
Последнее, наверное, было бы основным аргументом, если бы каждое первое дело в суде также разваливалось. Но, как общество недавно узнало, это не так (потому что как минимум 3 инстанции выносили другие решения). Да и мошенников бы не было, если бы эта схема обламывалась на первых же судебных прениях.
Но, с моей точки зрения, одного доминирующего фактора тут нет — все сработали одновременно. Но если в другом похожем деле такой комбинации не соберется, то решение может быть принято и не в пользу добросовестной стороны.
Так что, в краткосрочной перспективе, это хороший знак для вторички в нашей стране, а в долгосрочной — как всегда не понятно. Правда, пару недель назад чиновники хотели сверстать какой-то закон, который мог бы защищать покупателя на вторичном рынке, но пока что все закончилось лишь разговорами.
А что в итоге?
В данном кейсе частное право в России вроде как защитили. Суд увидел, что продажа жилья и передача мошенникам этих денег — это два разных сюжета, и почему покупатель жилья стал нести прямую ответственность за деяния продавца уже после сделки — непонятно.
А нам остались мемы, обсуждения, кто прав и какой в России суд, и дополнительные сомнения при продаже/покупки жилья. К слову, быть может, этот случай сделал вторичный рынок менее ликвидным, что в теории также должно привести и к скидкам.
Китайская Угроза 👍 | 6 938 |
| 4 |  Вклад «Могучий» со ставкой 35% вернулся! 💪
Идеальный момент для подарка себе на Новый год ✨
Короткий срок, понятные условия и максимум пользы для ваших сбережений. Только для новых клиентов Финуслуг:
• Cтавка 35% годовых
• Cрок — 31 день
• Cумма вклада: от 10 000 ₽ до 100 000 ₽
Успейте оформить вклад до 28 декабря 2025 года и начните свой Новый год с надежного дохода на маркетплейсе для праздничных денег!
Реклама, ПАО Московская биржа, ИНН 7702077840, erid: 2W5zFG4wzP2 | 7 267 |
| 5 | Сколько денег нужно, чтобы почувствовать себя обеспеченным?
Вы когда-нибудь задавались вопросами вроде «сколько денег в накоплениях должно быть у финансово грамотного человека?» или «подушка безопасности — это сколько в рублях?». Я периодически об этом задумываюсь, и недавно понял, что ощущение «подушки безопасности» и рекомендации «от знающих специалистов» могут сильно разниться.
Для начала стоит прояснить, что под подушкой безопасности и личными накоплениями в этом контексте понимаются не инвестиции в акции и облигации, а вообще все ликвидные активы — деньги, депозиты, драгметаллы и прочее. Где-то еще в глубоком детстве я слышал, что у человека с деньгами в «заначке» должно быть 2-3 его зарплаты.
И, либо это инфляция так сильно повлияла, либо 2-3 зарплаты считается нормальным сбережением только для людей в 20 лет, но в рекомендациях от консультантов по wealth management (буквально, управление богатством) находятся на порядок другие суммы. Например, к 30 годам в личных накоплениях должен быть один годовой оклад, к 40годам — в районе 3-х, а от 55 лет и выше — в районе 6-10 годовых окладов.
И смысл этих уровней не в точных цифрах, а в логике. С возрастом деньги всё меньше про рост и всё больше про устойчивость. Сначала они защищают от глупых решений, потом — от карьерных рисков, а в зрелом возрасте — уже от самой системы.
И стоит быть честным — подобные накопления это далеко не про каждого из нас. Кому-то копить нечего, и о них мы скажем пару слов в конце текста, а кому-то сложно — это надо уметь копить и запастись терпением.
Но с какого уровня накоплений человек может ощутить эффект от этих накоплений? Если мы отнесем 200 тысяч рублей под 15% годовых на год, в итоге получим 30 тысяч сверху. Это явно не является той суммой, которая способна существенно повлиять на жизнь.
И задаваясь этим вопросом, я также погрузился в разные статистические выкладки и рекомендации крупных финансовых институтов, и нашел ответ. Суммой, после которой человек начинает ощущать влияние своих накоплений и инвестиций этих самых накоплений, считается $100 тысяч. До этого уровня инвестиции — это дисциплина и аккуратность. После — это уже система, которая начинает жить своей логикой.
Порог в те самые $100 тысяч (или 8 млн рублей) — это не цель и не сакральное число, а скорее момент перехода. До него основной драйвер благосостояния — ваш труд. После него появляется асимметрия. Доход от капитала становится заметным.
И раз уж мы теперь знаем рекомендации людей по тому, с какого уровня мы можем считаться людьми с накоплениями и с какого уровня мы эти накопления почувствуем, резонно задаться вопросом — а что мне поможет накопить все эти средства? Ответов тут может быть уйма, потому что наши возможности ограничиваются только нашим воображением, способностями и законом.
Но, что вас точно не сделает состоятельным, так это финансовая грамотность. Точнее, за счет лишь ее одной подушку безопасности не накопить — если у тебя полно кредитов, и копить тебе попросту нечего, то будь ты хоть трижды грамотным, нуль умножить на три все равно будет нуль.
Все эти уровни накоплений и моменты, когда накопления будут ощущаться — это некоторые производные этой самой финансовой грамотности. Хотя довольно часто ее продают как короткий путь к богатству, в реальной жизни это не больше чем ремень безопасности.
А что в итоге?
Всем тем, кто имеет накопления выше 100 тысяч долларов или кто скопил 1 годовой оклад к 30-ти годам, делитесь секретами успеха в комментариях, а всем остальным — с вами все хорошо, не переживайте, а лучше, почитайте комментарии.
Китайская Угроза 👍 | 8 141 |
| 6 |  Как разворот на Восток отражается в повседневной жизни?
Китай и Россия сближаются уже не на уровне стран, а на уровне населения. В этом году Китай отменил визовый режим для россиян, и открылось огромное новое турнаправление.
Из новых бонусов еще: Т-Банк полностью перевел свое приложение на китайский язык. Счета, карты, платежи, уведомления — теперь все доступно на китайском. До этого уже работали китаеязычные банкоматы и поддержка, мобильное приложение стало следующим шагом — теперь полный набор услуг.
Звучит логично, но это отражает интересный тренд — рост спроса китайцев на российский финтех. С 2023 по 2025 год число клиентов банка из Китая выросло более чем в 4 раза. Китайцам доступны заказ дебетовки Black, открытие брокерского счета, подключение подписки Premium.
Если подумать глубже, то это говорит не только о росте аудитории, но и о том, как меняется подход к клиентам — максимальная персонализация. Для китайцев есть еще бизнес-направление: можно открыть расчетный счет с онлайн-бухгалтерией, зарегистрировать ИП также онлайн. Есть сервис аналитики продаж для маркетплейсов Т-Селлер и ВЭД для международных операций. Для кого-то это может быть просто апдейт приложения, а для других — полноценная инфраструктура для работы в России.
Кстати, в банкоматах Т-Банка уже даже можно снимать наличные юани. Правда, они в Китае не пригодятся, внутри другие купюры ходят. Но все равно такая возможность уже говорит о многом.
Китайская Угроза 👍 | 8 616 |
| 7 | Китайской Угрозе уже 4 года
Друзья, этому каналу уже 4 года, и, без шуток, этот канал изменил мою жизнь. За 4 года я написал несколько тысяч текстов, а также снял около 200 видео, 2 раза поменял работу, получил еще одну магистратуру в ВШЭ, дважды попытался сдать экзамен CFA, завел публичный инвестпортфель и почти 10 раз сходил в ЦБ на пресс-конференцию.
Всего вышеперечисленного не было бы, если бы в какой-то момент мне не дали возможности писать о том, что мне интересно в финансах и экономике. И всего это не было бы без вас — поскольку именно вы создаете спрос на мой контент.
Благодаря каналу и вам я однозначно стал лучше как экономист, профессионал и контент-мейкер. Без вас у меня явно было бы меньше мотивации.
Надеюсь, что вам мой контент тоже помогает — вы узнали что-то интересное, смогли сделать свое лучшее финансовое решение или я смог вас хотя бы развлечь. У нас по прежнему нет времени на раскачку, так что в следующем году постараюсь не снижать планку, а контент делать лучше и разнообразнее (если есть предложение, вы знаете, куда написать). Мы близки к первому юбилею.
Спасибо всем, кто тут с первых дней, и тем, кто присоединился недавно или в течение этих 4-х лет. Отмечу также и то, что вы стали соавторами (пусть и не всегда по своей воле) многих текстов и видео, потому что мне по-прежнему интересно общаться с вами в комментариях.
Китайская Угроза 👍 | 12 218 |
| 8 | Россия побеждает бедность
Ну, по крайней мере, побеждает на поле госстатистики. Росстат отчитался, что официально бедных у нас стало меньше: теперь всего лишь 6,5% населения живёт ниже черты бедности. А через 10 лет будет меньше 5%.
Но здесь, как в том анекдоте, есть нюанс.
Начнём с того, что у нас считается бедностью. Это когда человек живёт на сумму ниже определенного порога — примерно 17 тысяч рублей в месяц. То есть, если человек покупает еду только по акциям и тушёнку по праздникам, но получает чуть больше этого уровня, по статистике это уже не бедность, а нормальная жизнь. Так что порог здесь — штука условная.
Но, скажу честно, эмоциональный момент я вставил в текст выше специально, поскольку на деле нам бы нечего было обсуждать без статистики. А там довольно заметное снижение: в прошлом году за чертой бедности было больше 8%, а теперь 6,5%.
Причины Росстат называет вполне логичные: выросли зарплаты, выросли социальные выплаты, предприниматели начали зарабатывать чуть живее (хотя мне казалось, что бизнес весь год жаловался на падение спроса и доходов).
И вроде всё нормально — доходы людей в целом и правда растут, располагаемые доходы (реальные за минусом инфляции) даже подскочили на 8,5%.
Но вот где еще одна особенность, которую частично вчера поднимали в нашем КУ чате. Бедность у нас считается по доходам, а не по расходам.
А расходы в России растут куда быстрее, чем доходы. Продукты дорожают, услуги дорожают, ЖКХ дорожает. Даже молоко уже не то из-за повсеместной шринкфляции.
И если смотреть не на то, сколько человек получает, а на то, сколько он тратит, то реальная бедность может быть выше. По некоторым оценкам — до 20%. Просто Росстат эту методику не применяет, и бедными этих людей не считает.
То есть, число людей с доходами ниже статистической черты бедности действительно снизилось, но это не значит, что люди внезапно зажили лучше. Это значит, конкретная статистическая метрика стала лучше.
При этом тенденция долгосрочная: за последние 30 лет бедность в России реально сокращалась (если считать по доходам). Но не потому что у людей появлялись яхты и личные самолёты, а потому что экономика стабилизировалась, а государство поддерживало социальные выплаты.
Что мы имеем в сухом остатке: да, бедность формально стала ниже. Да, люди в среднем стали получать чуть больше.
Но реальные ощущения от жизни зависят не от отчётов, а от того, насколько хватает зарплаты на месяц. И если судить по чекам, по платежам и по разговорам в том же чате, то, кажется, большинство людей всё ещё живёт близко к этой самой границе. Но, это могут быть издержки того пузыря, в котором я живу и наблюдаю за окружающим миром.
Так что новость вроде позитивная, но радуемся ей аккуратно.
Китайская Угроза 👍 | 13 130 |
| 9 | Мы стали покупать меньше еды
Совсем недавно я писал о том, что ритейл в этом году отмечает падение потребительского спроса, и что даже массовые распродажи не помогут бизнесу наверстать упущенное в этом году. Теперь же в СМИ обсуждают другую сторону этого вопроса, но уже со стороны статистики потребления продуктов питания: впервые за 15 лет в этом сегменте наступил спад.
То есть, в деньгах мы с вами в этом году потратили на покупку еды меньше, чем в прошлом году, и такого в статистике не наблюдалось с 2010 года. Помимо этого, сократились и инвестиции предприятий в эту отрасль — то есть, компании не расширяют производство, не нанимают новых сотрудников, и не выпускают каких-то новых продуктов.
Кто-то может сказать, что россияне наконец-то наелись, однако в текущей экономической фазе сытость может быть одной из самых последних причин подобного явления. К слову, инвестиции в этом секторе упали до уровня 2013 года, и речь тут не про покупку акций на бирже, а инвестиции самих предприятий во что-то новое.
И, как я уже много раз писал о подобной падающей статистике, основных причин тут может быть несколько, но чаще всего они одни и те же. Высокая ключевая ставка не дает выгодно занять на расширение производства, или покупать еду в кредит (к сожалению, бывает и такое). А еще инфляция, которая делает потребление дороже, медленный рост доходов населения и дефицит рабочей силы.
Последний пункт провоцирует как рост цен (трудоспособных людей с зарплатой много, а значит они могут спрос формировать и разгонять цены), так и ограничение инвестиций — даже если занять денег на новые производственные линии, то кто на них будет работать?
А какой итог, спросите вы?
Если говорить в рамках этого года, то ничего уже не поменяется. Однако, все это — следствие того экономического цикла, в котором мы живем, в целом, и ДКП в частности.
Мы больше сберегаем, чем тратим, так как ставки в банках все еще высокие, или отказываем себе в чем-то, потому что дорого занять. И, по понятным причинам, экономический рост тоже будет меньше в этом году, чем в прошлом.
Но, есть и хорошие новости — инфляция реально тормозит, что общая, что по сегментам. Например, в категории бытовых товаров длительного пользования годовая инфляция уже ниже таргета в 4%.
Хуже всего дела, пока что, как раз в товарах потребительского спроса, в первую очередь в еде. В этой категории самый большой и постоянный спрос, и тут торможение цен будет идти дольше. Но, как мы видим, если мы меньше потребляем, то и рост цен начинает тормозить.
Так что ждём 2026-й, хорошую статистику по инфляции, улучшение макроданных и снижение ключевой ставки.
Китайская Угроза 👍 | 12 207 |
| 10 | Государство всех обманет?
Этот пост — экономическая терапия для вас. Можете некоторые абзацы из него читать себе как аффирмацию для успокоения по три раза на дню. А теперь к сути.
Довольно часто, когда выходят тексты про банки, облигации, или про какие-то кризисные метрики, комментарии полны сообщений — ну всё, нас тут сейчас и народ разведут, снова бабло отожмут. Приводят в пример кейс Сбера из начала 90-х (у меня даже видео есть про это) или дефолт 1998-го.
Аргументы к тому, чтобы считать, что государство или банки в коллабе с ними отожмут деньги у населения всегда одни и те же, и надежные как швейцарские часы:
🔵ну не могут же все разом богатеть как народ;
🔵государство всегда отжимает;
🔵все хотят отжать денег у народа.
Конечно, если жить мысленно в 90-х, закрыться внутри своего травматического опыта и транслировать всем вокруг такое мировоззрение, то можно деньги из под матраса не доставать. Но важно понимать, что ни кейс Сбербанка, ни 1998 год уже не повторятся.
Я не говорю, что кризисов не будет в экономике, они неизбежны. Я говорю о том, что именно таких случаев, один в один, больше не будет, система за 20-30 лет шагнула далеко вперед и эволюционировала.
Мы почему-то говорим о том, что наш финтех в мировых лидерах, с банковским и брокерским обслуживанием в кармане, но при этом ждём, что эта же отрасль нас на бабки разведет. Но тут следует задать себе встречный вопрос — а зачем кого-то разводить?
Ваш первый ответ будет — чтобы государство и банки в моменте поимели кучу бабла. Но что им с этими деньгами-то делать?
Если ни у кого не будет денег, или их забрать, украсть, конфисковать, внутри такой системы экономика встанет и никуда не пойдет. Зачем кому-то зарабатывать, тратить и платить налоги там, где его деньги не в безопасности и не в прозрачной системе?
Да нет такой причины. Доверие к системе дорого стоит, и если его потерять, то это будет якорь на 5-10 лет минимум.
Экономка не будет расти, бизнес не будет развиваться, доходы населения не будут расти, а налогов в бюджет будет все меньше и меньше поступать. То есть, если реализовать все то, что так что пишут в комментариях, то у нас и экономики не будет.
А какой интерес у экономических агентов в этом? Никакого. Поэтому система, в виде связи между гражданами, бизнесом и государства настроена ни только на то, чтобы не повторять старые ошибки, как тот же кейс Сбера или 98 год, но и на то, чтобы избегать будущих проблем, или максимально их эффект сглаживать.
А, если кто-то вспомнит про дикую инфляцию в 92 году, или про то, как обесценились пенсии и накопления в момент перехода с одной экономической системы на другую — так это стоимость того самого «коммунизма-социализма», который не взлетел за 70 лет. Если выстраивать экономическую систему по принципам, которые нежизнеспособны, и долго копить такой эффект, и долго ничего не делать до тех пор, пока уже невозможно игнорировать проблему — случится вот такой результат.
Так что, вот вам аффирмация — такой же инфляции как в 92-м, заморозки вкладов и дефолта 98 года не случится больше. Но, наверное, случится что-нибудь еще, чего ранее не было.
Китайская Угроза 👍 | 11 886 |
| 11 |  Китай — наш ключевой торговый партнер. Но за внушительными цифрами сотрудничества стоит особая культура, язык и традиции, которые мы не всегда понимаем.
Известный китаист Бронислав Виногродский делится лайфхаками, как правильно выстроить коммуникацию с китайскими партнерами, учитывая все культурные различия.
А чтобы сделка прошла без лишних рисков, поможет сервис закупок из-за рубежа от Точка Банк.
Специалисты сервиса проверят поставщика, пообщаются с ним на китайском, оформят документы и даже организуют доставку прямо до вашего склада.
Вести бизнес с Китаем проще, когда за плечами опыт, понимание и поддержка. | 10 491 |
| 12 | У крупного российского банка проблемы
Московский кредитный банк (МКБ) в декабре стал неожиданно часто фигурировать в новостях. Формально у банка все хорошо, он ликвидный и выполняет обязательства.
Но если заглянуть внутрь отчетности (а я вам недавно это рекомендовал), картина становится намного менее спокойной.
Начнем с масштаба. МКБ — это системно значимый игрок, один из крупнейших частных банков страны. Его совокупный кредитный портфель — под 2,5 трлн рублей.
Это не только розничный банчик, но и большой корпоративный кредитор. Причем розница (кредиты физлицам) у МКБ — это меньшая часть, в районе 200 млрд рублей, а все остальное — кредиты бизнесу.И вот в этой конструкции случился самый болезненный удар — резко начали расти проблемные долги.
Что произошло по факту? МКБ в отчетности за 2025 год показал чистый процентный убыток. Это звучит странно для банка, но объяснение есть: он создал огромные резервы под плохие кредиты.
Резерв — это когда банк заранее признает, что часть выданных кредитов ему, возможно, не вернут. Эти деньги списываются в расходы здесь и сейчас, чтобы потом не было шока, но в будущем этот резерв можно восстановить, если клиент начнет платить.
Объем созданных резервов — почти 200 млрд рублей. Это колоссальная цифра даже для банка такого масштаба.
Параллельно резко вырос объем проблемных долгов. Сейчас речь идет о сумме примерно в 600–670 млрд рублей. То есть почти четверть, а то и ближе к трети всего корпоративного портфеля — это кредиты заемщикам, которые либо уже не платят, либо находятся в зоне высокого риска.
Проблемные долги простым языком — это те кредиты, где:
🔵идут просрочки,
🔵нарушены ковенанты,
🔵заемщик просит реструктуризацию,
🔵либо банк уже понимает, что деньги вернуть будет крайне сложно.
То есть, это еще не технический дефолт банка, но это очень тяжелое качество активов.
Почему при этом МКБ формально вышел в прибыль? За счет так называемых прочих доходов — то есть, не от основной банковской деятельности (проценты по кредитам), а от иных источников:
🔵доходы от операций с ценными бумагами,
🔵переоценка активов,
🔵разовые сделки,
🔵трейдинг,
🔵курсовые эффекты.
То есть операционно — через кредитование — банк в минусе, но за счет финансовых операций в статистике нарисовалась прибыль. Обычно такая ситуация должна настораживать, потому что это не устойчивая модель, а лишь попытка перекрыть дыру разовыми доходами.
Теперь важный вопрос: кого МКБ вообще в таком объеме кредитует? Если смотреть на публичные данные, портфель у них почти полностью корпоративный. Основные отрасли:
🔵транспорт и логистика,
🔵добыча и горно-металлургический сектор,
🔵промышленное оборудование и машиностроение,
🔵химическая промышленность,
🔵агро-сектор и пищевка,
🔵частично легкая промышленность и ритейл.
То есть, это тяжелые и капиталоемкие отрасли, где большие чеки, длинные кредиты, высокая долговая нагрузка, и высокая чувствительность к ставкам.
При нынешних ставках и дорогом фондировании давление на таких заемщиков запредельное. Отсюда и взрывной рост резервов.
Важно правильно расставить акценты: это ни в коем случае не история про «банк завтра упадет», но это история про:
🔵резкое ухудшение качества кредитного портфеля,
🔵вынужденное признание этого через резервы,
🔵попытку сохранить отчетную прибыль за счет финансовых операций.
Такие кейсы всегда опасны именно тем, что внешне все выглядит спокойно, а внутри система уже трещит под нагрузкой. Для рынка это сигнал не столько про конкретный банк, сколько про общее состояние корпоративных заемщиков в 2025 году.
Когда у одного из крупнейших частных банков почти 600+ млрд проблемных долгов — это уже макроэкономическая история, а не частный инцидент.
И вот здесь главный вопрос не в том, «устоит ли МКБ», а в том, сколько еще таких кейсов мы увидим у других корпоративных кредиторов по мере того, как дорогие деньги продолжают давить на бизнес.
Китайская Угроза 👍 | 11 005 |
| 13 | Исполнительный директор — это не секретарь генерального. Это человек, от которого зависит, будет компания расти или погрязнет в хаосе.
За кожаным креслом в отдельном кабинете стоят капризы сотрудников, операционка, постоянно меняющиеся вводные от гендира — и задачи, с которыми никто не сталкивался.
Чтобы удержать все процессы под контролем и превратить Excel-таблицу со стратегией в бизнес-результат, есть курс «Исполнительный директор» от Академии Eduson.
В программе:
✅ 322 интерактивных лекции, 90+ реальных кейсов, онлайн-тренажёров и тестов.
✅ Шаблоны и чек-листы для оценки эффективности отделов, финмоделирования и ещё 8 ежедневных задач.
✅ Среди преподавателей — Ицхак Адизес, Максим Поташёв, Александр Голутвин и другие мировые эксперты-практики.
✅ 365 дней поддержки личного куратора, бизнес-разборы и консультация 1:1 с экспертом.
✅ Возможность вернуть 13% стоимости обучения через налоговый вычет.
После программы амбициозные руководители среднего звена смогут перейти в топ-менеджмент, новоиспечённые исполдиры — закрепиться в должности, а владельцы бизнеса — выстроить систему самим или найти себе достойную «правую руку».
Оставьте заявку с промокодом КИТАЙ — вы получите максимальную скидку 65% + курс «Сила слова: переговоры и влияние» в подарок. Научитесь убеждать сотрудников, руководство и партнеров.
Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: 2W5zFJLbRGU | 10 670 |
| 14 |  😉 Война банков и маркетплейсов: кто прав и кто пострадает?
https://youtu.be/2h09sMWlrR8
Новый виток борьбы между крупными банками и маркетплейсами вокруг скидок — совсем не из-за скидок. Это борьба за триллионные обороты, комиссии, клиентов и контроль над экосистемами.
Почему мы наблюдаем самый громкий конфликт между банками и e-commerce за последние годы? Почему маркетплейсы вдруг стали банками? Как скидки превратились в финансовое оружие? И правда ли, что за всё в итоге заплатим мы — покупатели?
В этом видео разбираем всю историю конфликта: от ухода от наличных до битвы за будущее финансового рынка.
❤️ Это непростая и важная тема. Если вы, как и я, регулярно что-то заказываете на маркетплейсах — обязательно посмотрите этот ролик и поделитесь им с друзьями. Потому что последствия конфликта могут отразиться на миллионах клиентов маркетплейсов.
Если вы живете в России, можете выбрать альтернативную платформу:
🌐 YouTube
🥰 Rutube
🌍 VK Видео
Китайская Угроза 👍 | 11 560 |
| 15 | Банкам пророчат новый долговой кризис
Сегодня вышел материал про очередной аналитический труд ЦМАКП, который посвящен российскому банковскому рынку в целом и кредитам в частности.
Забегая немного вперед скажу, что такие материалы лучше читать полностью, и еще — лучше в источнике, чтобы не делать выводов по заголовкам (особенно по таким, как у этого поста).
В материале говорится о проблемах с обслуживанием кредитов у населения и бизнеса, а также про рост просрочек. Но страшно ли это для ближайшей перспективы или нас просто пугают? Давайте разберемся.
За последние два года люди и бизнес набрали много кредитов, пока деньги были дешевыми (хотя с 2022-го они только дорожали). Сейчас ставки высокие, доходы растут медленно, а обязательства остаются прежними.
В итоге всё больше заемщиков перестают успевать платить по кредитам вовремя. Это и есть «просрочка». Если говорить проще: страна живёт на старых кредитах, но уже в новых условиях — более тяжёлых.
🛑Почему это опасно?
Это опасно, потому что просрочка растёт очень неравномерно. Сначала начинают буксовать кредитки и потребкредиты, потом автокредиты, а дальше — самое неприятное — просрочка подбирается к ипотеке.
Когда качество кредитов ухудшается, банк должен создавать резервы — откладывать деньги «про запас» на возможные неплатежи. И чем выше просрочка, тем больше денег нужно резервировать. Это бьёт по прибыли банков и ограничивает их возможности выдавать новые кредиты (резервы уменьшают капитал).
🛑А при чём тут кризис?
Чтобы на банковском рынке начался кризис, недостаточно одного только роста просрочки. Еще нужна критическая масса плохих кредитов, когда банки перестают справляться с потерями. И вот сейчас нам до этого еще далеко.
Но важно другое: направление движения уже изменилось, и это заметили не только аналитики, но и регулятор.
🛑Почему это нормально
Потому что мы живём в условиях дорогих денег:
🔵из-за инфляции ключевая ставка высокая;
🔵от этого дорогие кредиты;
🔵долговая нагрузка у людей уже высокая;
🔵бизнесу тоже тяжело — стоимость займов выросла, а прибыль растет (или вообще есть) не у всех.
Если доходы растут медленно, а проценты по кредитам — быстро, просрочка начинает расти. И это абсолютно нормальная реакция экономики на жёсткую денежно-кредитную политику.
Для людей и бизнеса это будет значить, что получить кредит будет всё сложнее, банки будут осторожнее, а ставки останутся высокими дольше. В итоге часть заемщиков будет «выпадать» из системы: кто-то реструктурирует долг, кто-то уйдет в просрочку.
🛑Что это значит для экономики?
Экономика ощутит постепенное замедление роста: меньше покупок, меньше инвестиций, меньше оборотов. Просрочка — это не причина проблем, а их следствие. Но потом уже просрочка сама по себе начинает влиять на банковскую систему.
И нужно учитывать, что «хвост» проблемных кредитов растянется на несколько лет. То, что выдавали в 2023–2024 годах, будет постепенно выходить в просрочку вплоть до 2026 года.
В сухом остатке — банковского кризиса сейчас нет, но предпосылки к напряжённости в банковском секторе присутствуют. Для вас, это не повод бежать до банкомата или закрывать депозит.
Это скорее повод к тому, чтобы смотреть на отчетность банков и проверять их возможность отвечать по своим обязательствам (если вы решите открыть крупный депозит в небольшом банке).
Потому что если кризис когда-нибудь и случится, то больше всех пострадают именно небольшие и средние банки. А чем больше банк, тем больше он системообразующей. А значит — за его состоятельностью рынок, регулятор и государство будет смотреть пристальнее.
Китайская Угроза 👍 | 16 091 |
| 16 | Что там с рублем?
Ваша любимая непостоянная рубрика. Повод для обсуждения в этот раз — сила нашей валюты, которая показывала относительную стабильность на дистанции почти всего года.
Напомню, что год назад курс рубля к доллару был в районе 105-107 за бакс, тогда как сейчас в районе 77-78. Речь, естественно, про официальный курс ЦБ, который у нас рассчитывается вне биржи.
Весь год вокруг курса ходило много спекуляций на тему его будущего. Напомню, что курс рубля никто предсказывать не умеет, иначе бы уже стал миллиардером на торговле одной валютой, и ничем другим не занимался. Все остальное — это прогнозы, 99,9% которых никогда не сбываются. Но прогнозисты их делают, чтобы привлечь к своей персоне внимание.
И так, минимум 5 раз за этот год я читал про ожидания аналитиков по курсу 100 рублей за доллар на дистанции 2-3 месяцев. Сбылось это, как вы понимаете, 0 раз.
Больше всего от курса пострадал экспортный сектор, который терял в доходах из-за падения цен на свои ресурсы, а также из-за того, что в рублях они получали меньше от его укрепления. Пострадал также и бюджет, потому что рублевых налогов в него нефтегазовый сектор тоже заплатил меньше.
Напомню, что средний курс на год Минэк закладывал в районе 95 рублей.
Но грусть все ситуации заключается в том, что особо воспользоваться этой ситуацией не смогли ни граждане, ни сектор импортеров. И тем и другим дорого покупать в кредит — и не важно, это кредит для удовлетворения своего спроса, или для спроса клиента.
Собственно, это и является основным ответом на вопрос, почему рубль сильный здесь и сейчас, и чем ситуация на сегодня отличается от ситуации год назад. Люди сократили свое потребление и спрос, в том числе на импортную продукцию, и это сократило спрос на валюту.
Да, валютные доходы упали, но, по всей видимости, спрос на импорт упал еще больше. Добавьте сюда бюджетное правило, налоговые периоды, а также факторы в духе повышения утильсбора — и вот вам формула крепкого рубля. Как долго это продлится? Да кто его знает!
Курс рыночный, курс динамичный. И сегодня на него влияет то, что завтра уже может и не будет влиять.
Условно, если ключ будет снижаться, причем стремительно, то иностранному капиталу, который все еще может заходить в наши гавани, будет менее интересно зарабатывать на кэрри-трейде. А еще при более низкой ставке у людей проснется аппетит к кредиту и тратам, а настроение копить на депозите и откладывать спрос будет меньше.
Траты разогреют импортеров, у тех будет больше спрос на валюту, и вот вам возможность для ослабления рубля. Но сыграет ли этот фактор, мы узнаем не раньше 19 декабря.
Китайская Угроза 👍 | 16 787 |
| 17 | Главней всего — доля в доме
Масштаб темы, которую я сегодня хочу обсудить, довольно большой, чтобы ее игнорировать. Я про «бабушкины» схемы отжима проданных квартир через суд.
Но, заранее скажу, что тема больше из юридической плоскости, нежели из экономической. Но и тут я нашел что сказать о финансах.
Для начала — о чем речь, если вы вдруг месяц не заходили в интернет. Чуть ли не каждый день выходят новости о том, как на вторичном рынке нечистые на руку бабушки кидают людей с продажей квартир.
Схема такая: происходит продажа квартиры, оформляется передача права собственности, денег и ключей. Затем бабушка отправляет деньги на «безопасный счёт» мошенникам (ну или отдает их «курьерам») и осознает, что осталось без крыши над головой. Потом она идет в суд забирать ключи от своей старой квартиры под предлогом того, что была не в тех умственных кондициях, чтобы осознавать свои действия. Это значит бабуля в «домике», а кидок переходит с нее на несостоявшихся владельцев квартиры.
Звучит как набор какого-то юридического бреда, потому что в России существуют законы о частном праве, но тут есть нюанс. Главной бабушкой страны у нас оказалась одна народная артистка России, чей случай стал самым известным. А после нее и с бабушками попроще эта схема тоже срабатывает.
К слову, у нас не прецедентное право, то есть, решение суда не становится отдельным законом. Но все же это судебная практика, а судьи поглядывают на решения других судей при вынесения решений в аналогичных спорах. Но даже в этом случае я не понимаю аргументации решения судов — почему пострадавшей стороной оказываются люди, которые заплатили за жилье, и легально получили свое право на него?
Теперь по поводу экономики. Продавать жилье на вторичке с таким контекстом стало сложнее.
Хоть масштаб таких случаев сильно преувеличен по сравнению с общим объемом сделок по покупке и продаже жилья, люди стали больше с опаской подходит ко вторичному рынку. В особенности, если среди владельцев есть какая-то бабушка, а сделку хотят провернуть по-быстрому и за наличные.
Поправьте меня, если я не прав, но здесь даже нотариус не поможет спасти от такого судебного дела. Это приведет (на какое-то время) к тому, что скорость продажи жилья на вторичке замедлится, а цену продавцам придется снижать, чтобы привлечь покупателей. Потому что покупателю нужна какая-то премия за «бабушкин» риск, который он берет на себя.
Но кто выгодоприобретатель от этих разговоров в СМИ? Бабули продают свои последние (штаны) квартиры не так часто, как можно подумать, но по лентам СМИ создается ощущение, что развод поджидает за каждым продавцом.
Другое дело первичный застройщик — бабушек в цепочке продаж нет, вы гарантированно первый владелец, никакого риска с кидаловом нет (если только кидала на сам застройщик). Гипотетически, в не самый успешный год в своей истории, застройщики могут поддерживать такие разговоры в СМИ, чтобы в горячий сезон продаж способствовать росту своей выручки.
Правда это, или нет — мы вряд ли когда-то узнаем. Но по слухам, подобные провокации в СМИ застройщики запускали еще в начале года, когда через анонимные ТГ-каналы раскатывали фейк про заморозку вкладов от ЦБ (о чем я много писал).
Якобы народ должен был бы свои кровные побежать забирать из банков и на них покупать одно из самых популярных инвестрешений в нашей стране — бетон.
Китайская Угроза 👍 | 16 273 |
| 18 | «Вы не понимаете, это другое!»
Последние две недели споры между банками и маркетплейсами вышли на федеральный уровень. Сторонники и тех и других есть в СМИ, среди чиновников, бизнеса и обычных граждан. Последние, по большей степени, на стороне маркетплейсов.
Однако за эмоциональной составляющей этого спора хочется подчеркнуть одну важную вещь. Банки не хотят отмены скидок как таковых, они хотят равной конкуренции с кэптивными банками маркетплейсов по части оплаты на этих маркетплейсов.
То есть, если скидки есть, то их нужно давать по любой карте, а не только клиентам определенных банков (хотя в начале была идея запретить маркетплейсам вообще проплачивать скидки за свой счет).
Этот момент, естественно, в спорах игнорируется, а маркетплейсы стараются как раз надавить на эмоциональный момент. Но прежде чем продолжить высказывать точку зрения, скажу, что в этом контексте я нейтрален — я не пользуюсь картами банков маркетплейсов (мне лень деньги по счетам гонять), но и не сильно волнуюсь за то, будут у банков равные условия, или нет.
А теперь про аргументы.
Банкам в этой ситуации предъявляют за то, что они ведут себя точно также — только внутри своих продуктов. Они могут давать скидку на ипотеку, но если купить страховку через этот же банк у «своего» страховщика. Или ставка по депозиту может быть выше, если у банка оформить платную подписку.
Однако скидки при оплате и скидки в экосистеме банка — это разные вещи (это действительно другое). В случае с банками мы говорим о внутренней экосистеме. То есть, не нравится вам депозит или дополнительные требования — всегда можно пойти в другой банк и отдать деньги конкуренту.
Рынок маркетплейсов, в этом плане, немного другой — там конкуренция меньше, а в момент оплаты она состоит не только из нескольких маркетплейсов, но еще и из нескольких способов оплаты. В момент оплаты возникает общее конкурентное поле, и именно это конкурентное поле пытаются защищать банки.
То есть, таким же конкурентным полем у банков, повторюсь, является выбор депозита или другого продукта.
А теперь поговорим про то, почему на мой взгляд весь сыр-бор. Я об этом пишу уже несколько лет — маркетплейсы топчут поляну банков уже несколько лет, и ответ со стороны банков был вопросом времени.
Сначала финансовые институты пытались строить свои маркетплейсы, но рыночек уже поделен. Сам банковский рынок уже достиг какой-то критической массы, где какого-то расширения уже не будет из-за высокого проникновения рынка в телефон большинства жителей страны. И нужно хотя бы удерживать то, что уже есть, иначе — стагнация.
Вот банки и начали «войнушку» за способ оплаты. Это большие деньги, и когда у банков уводят клиентов, банкам это, естественно не нравится.
Правда, финансовые институты помнят про репутацию, и, подозреваю, что вместе с успехами на в борьбе за конкуренцию нас могут ждать аттракционы невиданной щедрости по кэшбекам на покупки с маркетплейсов. Особенно если статус кво останется на текущем уровне.
Есть еще забавная теория, которую я читал в Х (да, такие у меня источники) — что весь этот разбор банки устроили из-за ограничений по числу карт на человека со следующего года. Но мне непонятно, кто эти люди, у кого около 10 дебетовок на руках, и нужно ли за них бороться вот такими методами.
Может тут и есть какая-то доля правды, но это явно не основная причина.
Китайская Угроза 👍 | 17 241 |
| 19 | Тяжелый разговор про вашу будущую пенсию
Тема, о которой сегодня хочется поговорить — деликатная и чувствительная. Поэтому я сразу разделю свою позицию на эмоциональную и профессиональную части.
Эмоционально — я понимаю всех, кому не нравится идея повышения пенсионного возраста. И будь я сейчас лет на двадцать–двадцать пять старше, возможно, реагировал бы на это куда болезненнее. Но профессионально я обязан опираться на статистику и на факты.
Профессионально — статистике и фактам безразлично, что мы чувствуем, они просто рисуют контуры будущего. Нравится оно нам или нет.
В конце ноября российские СМИ снова подняли тему возможной новой пенсионной реформы. Практически в один голос экономисты говорят, что она неизбежна в горизонте ближайших лет.
Причина в том, что эффект предыдущей реформы (2018 года) почти полностью исчерпался. На короткий период нагрузка на систему снижалась, но мы снова пришли к тому же соотношению: у нас меньше двух трудоспособных людей на одного пенсионера.
При солидарной системе — когда взносы работающих финансируют пенсии нынешних пенсионеров — это ведет к структурному дефициту. И чем дальше, тем этот дефицит сильнее.
Эта проблема не уникальна для России, ровно то же самое происходит по всему миру — демография такова, что люди стареют быстрее, чем растёт рабочая сила.
В ближайшие 10-15 лет с этим столкнутся крупнейшие экономики: Япония, Китай, Германия, Южная Корея и Италия. И список можно продолжать. У всех одна проблема: людей, выходящих из рабочей силы, становится больше, а входящих — меньше. Пенсионная система начинает работать вразнос, если её не подстраивать под новую реальность.
Что можно сделать в такой ситуации?
По-честному, вариантов только два: либо поднимать пенсионный возраст, либо сокращать пенсии. Ни один бюджет мира не выдерживает постоянного наращивания социальных расходов при уменьшающейся базе работающих. Наша модель — солидарная, а не накопительная.
У нас не норвежский нефтяной фонд и не саудовские гигантские SWF. Социальный фонд России — не инвестор-гигант, который может жить за счёт доходов с триллионных активов. И развернуть модель на накопительную за год-два невозможно — это проект на 5-10 лет минимум, и демографический прессинг к тому времени станет ещё жёстче.
Но остаётся вопрос: что вообще можем сделать мы?
Во-первых, рождаемость — это не только про личное счастье, традиции и ценности. Это ещё и про экономику будущего. Чем ниже рождаемость сегодня, тем тяжелее придётся каждому из нас завтра, когда придёт время жить на пассивный доход. Это просто арифметика.
Во-вторых, я всегда говорил об одном принципе: будущая старость должна быть в наших собственных руках. Пенсия от государства — это не замена зарплаты и никогда такой не задумывалась. Это базовая социальная защита, а всё остальное — задача личной финансовой стратегии. Чем раньше человек начинает формировать свои накопления, инвестиционный капитал, частную пенсию, тем выше будет комфорт, когда наступит возраст выхода с рынка труда. Время — главный союзник сложного процента, и терять его нельзя.
И это, по сути, ключевой признак взрослого, финансово грамотного человека — умение управлять своим будущим финансовым положением самостоятельно, не рассчитывая на государство, работодателя или обстоятельства.
Чем раньше мы начнём формировать долгосрочный капитал, тем спокойнее будем встречать свою старость — какой бы пенсионный возраст ни ввели в стране через 20-30 лет.
Я, кстати, ваши инвестиции не принимаю и не планирую это делать в будущем.
Китайская Угроза 👍 | 18 895 |
| 20 | Зачем вам столько наличных?
Я решил написать этот пост, наблюдая за жаркими дебатами и обсуждениями в чате КУ — некоторые участники уже строят теории «великого краха», основываясь на одном лишь факте роста снятия наличных населением.
А вот я лично не вижу в этом никакой надвигающейся катастрофы. Давайте разберёмся, что действительно происходит, и как банки могут смотреть на текущий всплеск наличности.
По данным Банка России, за третий квартал 2025-го объём наличных денег в обращении вырос примерно на 659 млрд рублей — почти в пять раз больше, чем за аналогичный период 2024-го.
В абсолютных величинах это самый крупный всплеск с 2022 года, когда население активно снимало наличные из-за шоков начала военных действий.
Многие связывают это с недоверием к банковской системе или страхами за сохранность вкладов. Но если копнуть глубже, то причины роста наличности гораздо более приземлённые и операционные:
🔵Первая — постоянные перебои с интернетом и связанные с этим сбои с доступом к онлайн-банкингу в 2025 году. Из-за которых люди возвращаются к наличным как к более надёжному каналу быстрого доступа к деньгам.
🔵Вторая — большая часть этих наличных рекурсивно возвращается в систему: они попадают в кассы бизнеса, проходят инкассацию и снова оказываются в банках, по пути формируя налоговые и расчётные потоки.
Если бы у банков действительно возникала угроза ликвидности, мы бы увидели резкое повышение ставок по депозитам. Но ничего подобного не происходит.
Крупные банки, у которых и так достаточно ликвидности, не только не повышают ставки, но часто держат их даже ниже, чем конкуренты поменьше — просто потому, что потребности в привлечении дополнительных средств у них нет. Средняя ставка по депозитам по рынку тоже не растёт, что говорит об отсутствии дефицита ресурсов по рынку в целом.
В итоге рост наличных у населения — это не сигнал кризиса, а просто технический эффект. Реакция на сбои цифровой инфраструктуры, на желание иметь быстрый доступ к средствам, но никак не сигнал о потере доверия к банковской системе.
С точки зрения макроэкономики и устойчивости банков проблем нет: депозитная база рекордная, ликвидность высокая, оборот наличных всё равно возвращается в систему через бизнес и налоги. То есть никакого «великого краха» здесь пока и близко не наблюдается.
Китайская Угроза 👍 | 18 459 |
